投资系双周论坛第七期通知

时间：2016年12月14日
地点：博学楼918
主讲人：姜富伟
演讲题目：Monetary Policy Uncertainty and Bond Risk Premium
论文摘要：We show that uncertainty of monetary policy (MPU) commands a risk premium in the US Treasury bond market. Using the news based MPU measure in Baker, Bloom, and Davis (2016) to capture monetary policy uncertainty; we find that MPU forecasts significantly and positively future monthly Treasury bond excess returns. This forecast ability remains significant controlling for standard bond risk premium predictors based on yield curve and macroeconomic fundamentals. The predictive power of MPU is not driven by uncertainty of economic growth, inflation and general economic condition, and is confirmed in out-of-sample tests.

主讲人介绍：
姜富伟老师现任中央财经大学金融学院副教授，资产管理研究中心研究员。他是新加坡管理大学金融学博士，FRM， 厦门大学金融学硕士。他的主要研究方向包括行为金融，资产定价，收益预测，市场异象，投资管理，创新创业金融， IPO 等等。主要讲授课程包括实证金融方法，金融市场与机构，金融研究专题，博士论文写作等。曾在 Review of Financial Studies，Journal of International Money and Finance, Journal of Portfolio Management， Pacific-Basin Finance Journal，Emerging Market Finance and Trade，《金融研究》等重要期刊发表多篇学术论文。曾获得中国金融评论国际研讨会 Emerald 优秀论文奖、《金融研究》优秀论文三等奖、全美华人金融协会最佳论文奖等学术奖项。曾在中国金融国际年会、财务管理协会年会、亚洲金融协会年会、 Q-Group 论坛、澳大利亚金融与银行年会、 中国金融年会、 芬兰中央银行、清华大学、北京大学、人民大学、浙江大学、 中山大学、厦门大学等宣讲论文。