金融学院SBF论坛：Multi-CoVaR and Shapley value:A Systemic

   2013 年4月26日 下午2点，法兰西银行宏观金融部的经济学家-量化分析员（Economist-Quantitative analyst）曹知立博士应邀来华人博彩论坛 举办讲座，题为“Multi-CoVaR and Shapley value: A Systemic Risk Measure”（ 多元共同在险价值与Shapley值：一个系统性风险的度量）。

       

曹 博士首先介绍了全球金融危机以后系统性风险度量指标的研究新进展，并讲解了英文systemic risk和systematic risk的区别；接着介绍了在美联储经济学家Tobias Adrian等提出CoVaR的基础上自己最新研究的一种新的系统性风险度量——Multi-CoVaR，运用合作博弈论中的Shapley值算法，来分配每个distress club对系统在险价值的影响差值，满足了Gourieroux and Monfort(2011)提出的“系统性风险度量应满足‘可加性’的原则”，克服了CoVaR的一大缺陷。 曹 博士还展示了运用Engle(2002)的GARCH模型和Dynamic Conditional Correlation方法计算的中国五家银行——中国工商银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、招商银行——Multi-CoVaR所度量的系统性风险值和贡献。

华人博彩论坛 吴卫星 教授、潘慧峰副教授、王剑锋副教授、陶 利斌副 教授以及张海洋、余昌华、席丹、颜建晔等海归青年教师与部分博士生参加了讲座，大家与 曹知立 博士在论文报告过程中进行了充分的交流。